企業(yè)通過改制完善法人治理結(jié)構(gòu)，引入現(xiàn)代化管理手段，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)長期健康發(fā)展，股權(quán)激勵是實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的有效手段。企業(yè)可以在股改時(shí)根據(jù)需要，在符合政策規(guī)定的前提下，統(tǒng)籌安排員工股權(quán)激勵。股權(quán)激勵的對象范圍主要有管理層及業(yè)務(wù)技術(shù)骨干、員工三種。
 

　　通過股權(quán)激勵，將所有者與經(jīng)營者的利益聯(lián)系到一起，形成利益共同體。
 

　　擬上市公司實(shí)施員工持股，一般有自然人直接持股、通過設(shè)立有限責(zé)任公司間接持股、通過合伙企業(yè)持股等三種安排方式，不同方式各有需注意的不同法律問題。
 

　　(1)自然人直接持股
 

　　自然人直接持股是目前較為普遍的模式之一，員工以本人的名義、通過擬上市主體增資擴(kuò)股、或者受讓原股東股權(quán)的方式直接持有擬上市主體的股份或股權(quán)。需注意的是，擬上市主體在有限公司階段，其股東人數(shù)合計(jì)不得超過 50 人;在股份有限公司階段，其股東人數(shù)合計(jì)不得超過 200 人。
 

　　(2)通過設(shè)立有限責(zé)任公司間接持股
 

　　通過設(shè)立有限責(zé)任公司來安排員工間接持股的模式也較為普遍。通常做法是員工出資設(shè)立一個(gè)有限公司，通過受讓原股東股權(quán)或?qū)M上市主體增資擴(kuò)股，使該公司成為擬上市主體的股東。在這種模式下，通過持股公司轉(zhuǎn)讓限售股，所有股東需同步轉(zhuǎn)讓股權(quán)。該持股公司可以通過在公司章程中作出特殊規(guī)定，更方便地限制和管理員工股權(quán)變動、擴(kuò)大或減少員工持股比例，而不影響擬上市主體的股權(quán)結(jié)構(gòu)。若擬上市主體為中外合資企業(yè)，這種方式還可以規(guī)避中國自然人不能直接成為中外合資經(jīng)營企業(yè)股東的限制。此外，核心員工通過持股公司間接持股的，擬上市主體的股東人數(shù)需要穿透計(jì)算，股東人數(shù)不能超過 200 人。
 

　　(3)合伙企業(yè)持股
 

　　擬上市企業(yè)也可以安排員工通過新設(shè)合伙企業(yè)進(jìn)行持股。合伙企業(yè)做股東可以避免雙重征稅，但需要注意的是，通過合伙企業(yè)方式，也不能規(guī)避上市主體股東 200 人的人數(shù)限制，而且通過合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股，所有合伙人只能同步轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
 

　　實(shí)踐中，擬上市企業(yè)針對不同員工的作用和特點(diǎn)，可以實(shí)行自然人直接持股和通過設(shè)立有限責(zé)任公司間接持股并存的模式，統(tǒng)籌考慮和安排。