交易+融資,精準服務國企改革——黑龍江金健天正糧食有限公司66%股權轉讓項

  2016年是國企改革的推進年,在黑龍江省委省政府的領導下,黑龍江省國資委積極貫徹落實習總書記兩次對龍江建設與發展的指示精神,加快推進國企改革工作。要求出資企業下大功夫做好“老字號”“原字號”“新字號”三篇文章,奮力走出國企發展的新路子。

  作為黑龍江省國資委出資企業,省外貿集團不等不靠,率先主動發力,重點在“老字號”和“原字號”上做文章,圍繞黑龍江省糧食由種得好向賣得好創新發展,擬利用其所屬二級子公司黑龍江省天正糧油食品進出口股份有限公司(簡稱轉讓方)在國內引進有實力的糧食企業進行戰略合作,并確定了以尚志分公司的相關資產進行出資設立黑龍江金健糧食有限公司(簡稱標的公司),公開掛牌轉讓標的公司66%股權的操作方案。方案明確了目標:一是力爭在秋收前完成掛牌交易,引入戰略投資方,以確保標的公司年內實現正常運營;二是籌集資金將尚志分公司的資產過戶并注入到標的公司,加快推進企業改制。

  由于交易工作需要在黑龍江聯交所完成,黑龍江聯交所秉承“精準服務”理念,創新交易模式,采取交易與融資相結合的方式,主動為轉讓方解決融資難問題,最終順利完成企業改制并實現交易。9月27日,轉讓方和上市公司金健米業股份有限公司所屬的全資子公司金健糧食有限公司(簡稱金健公司)正式簽訂股權轉讓合同,轉讓標的公司66%股權,成交價格為4300萬元。回顧交易過程,黑龍江聯交所主要做了兩件事。

  一、主動服務,做好交易

  為加快推進交易,黑龍江聯交所充分調研、精心策劃,為省外貿集團提供精準方案。

  一是提供咨詢。轉讓方為多家國有股東共同持股的企業,應由持股比例最大的國有股東即上海牛奶(集團)有限公司負責履行相關批準程序。為避免企業走彎路,黑龍江聯交所多次與轉讓方召開協調會,梳理決策和交易程序,保證交易工作有序進行。二是理清狀況。由于轉讓方資金緊張,未能及時將尚志分公司的資產過戶并注入標的公司,導致評估、審計、律師等機構無法及時出具書面意見。了解到這一狀況后,黑龍江聯交所主動與轉讓方、中介機構溝通,梳理資產狀況,確保了交易全程每個環節無縫對接。

  三是確保公平。由于有潛在投資方表達了受讓意愿,為了確保交易公平,交易行為經得住推敲,黑龍江聯交所不僅沒有量體裁衣,還降低門檻掛牌、最大范圍披露信息、保證交易的公平與公正。

  四是打消疑慮。公告期內,金健公司第一個提出受讓申請,但沒有響應產權轉讓公告中受讓條件的全部要求,同時提出帶有附加條件的受讓要求。由于臨近掛牌截止時間,且僅有金健公司一家意向投資方提出受讓申請,為促進成交,黑龍江聯交所多次就交易程序和交易規則進行規范性解答,最終對方放棄設置附加條件。

  由于轉讓方缺少改制資金,致使改制工作延后,進而影響到交易工作。為解決企業的資金緊張問題,黑龍江聯交所依托下設的金融資產交易平臺,探索開展金融創新。一是創新設計融資渠道。轉讓方以標的公司股權進行質押、以標的公司資產處置收益權進行融資;均信擔保公司提供合法擔保手續;黑龍江省農信社以購買標的公司資產處置收益權的方式提供融資;黑龍江聯交所配合進行資金監管,保證交易價款優先用于償還融資款。

  二、保證融資順利。

  該融資服務屬創新業務,參與各方都沒有操作經驗。

  首先,黑龍江聯交所提前與金融機構和擔保機構溝通,充分論證了操作的可行性。

  其次,黑龍江聯交所充分介紹項目情況,合理設計程序規避風險,打消了參與各方的顧慮。

  最后,黑龍江省農信社既有均信擔保公司進行擔保,又有黑龍江聯交所進行資金監管,具有參與的積極性;均信擔保公司可得到足額的國有資產作為抵押物,降低了擔保風險;轉讓方積極推進交易,確保了及時還款。最終,轉讓方成功獲得短期融資。

  在項目操作過程中,黑龍江聯交所充分發揮“交易+融資”的市場優勢,深入挖掘產權交易市場潛能,堅持不懈地在交易各階段為企業提供精準服務,發揮了產權交易市場的并購融資平臺作用,獲得了參與各方的一致好評。