中國的現代意義上的投資銀行業務誕生于改革開放后，由計劃經濟向市場經濟轉型的過程之中。因此，其與華爾街投資銀行蘊含著不同的基因，也遵循著不同的成長邏輯和成長環境。在中國特色的轉軌經濟發展進程中，中國投資銀行業正在發展過程中形成了自身特色的投資銀行機構和投資銀行業務。

在中國證券業并不太長的發展歷程中，本土精品投行的發展最早可追溯至20世紀90年代。當時由于證券市場發展的起伏不定，市場規則和機構發展都處于初期，從中國證券市場的第一批從業者中分離出了部分專業人士，開始創立以獨立財務顧問為主營業務的精品投行。

中國的精品投行主要有兩大模式：一是“財務顧問+資產管理”模式，二是“純財務顧問”模式。

1、“財務顧問+資產管理”模式

其業務主要分為兩類，即證券投資咨詢顧問和企業財務顧問。在證券市場剛起步時期，投資者和上市公司管理層對證券市場規則不熟悉，而券商又無暇顧及兩者的日常咨詢需求，因此為上市公司和投資者提供常年財務顧問和專項財務顧問成為早期精品投行的主要服務內容，協助上市公司進行信息披露，為其配股、增發做初步的論證和準備，在并購或投資業務中提供獨立的財務顧問服務等。

隨著證券市場的逐步成熟，從顧問服務起家的精品投行也開始涉足資產管理業務，除了小規模的自營投資外，還開展對公客戶(主要是企業)的代客資產管理業務。

此類的精品投行主要在兩個方向上進行投入：一是證券研究，為證券投資咨詢業務提供支撐;二是行業研究，為財務顧問服務提供基礎。精品投行將這兩項研究作為獨立展業的“觸角”，以顧問服務帶動自營證券投資與資產管理。

2、“純顧問”模式

“純顧問”模式的精品投行，其核心是堅持提供咨詢服務，以獨立性取勝。例如在并購等專業領域依靠提供專業的并購顧問服務，收取顧問服務費。中國的第一代精品投行群體，也是“純顧問”型精品投行的代表——例如：2000年左右活躍與資本市場的東方高圣顧問公司。東方高圣成立于1998年，是一家專注于并購服務的精品投資銀行，也是首批中國證監會批準的證券投資咨詢機構和中國證券業協會理事單位，公司致力于成為一家具有國際化視野的本土投行，為企業提供上市公司收購、企業并購、外資并購、私募融資等財務顧問服務。

參照歐美金融發達國家的投行發展軌跡不難發現，幾乎所有投行在一開始的時候都是以精品投行的方式起家。例如1934年摩根斯坦利創立的時候只是一家承銷商，只因為當時美國監管規定，商業銀行不能做承銷業務。國際經驗顯示，精品投行應堅持專業、簡單的商業模式，但同時進行差異化發展。

實際上2007年的國際金融危機為美國精品投行創造了跨越式成長的市場環境，正是危機強化了精品投行的產業鏈條。中國當前的宏觀經濟環境和金融市場的變革也從某種意義上制造了本土精品投行脫穎而出的發展契機。中國本土的精品投行在借鑒了國際精品投行的發展經驗又結合了中國金融業的實際情況下迎來了快速發展的春天。