本期為大家帶來重慶聯合產權交易所提供的關于“變現存量資產”的典型案例。
 

　　中國鐵物36天回籠資金27億元
 

　　2016年8月13日，中國鐵路物資總公司發布公告，已成功兌付 5-8月集中到期的6期68億元債券，支付債券本息70.46億元，未發生一起違約事件和延期兌付的情形。業內人士指出，此次危機的成功化解極大地提升了債券市場的信心，對整個債券市場的穩定發展起到 了十分關鍵的作用。
 

　　8月9日，在重慶聯合產權交易所全力以赴推進下，中國鐵物所屬的成都泰博置業有限公司100%股權及19.73 億元股東債權，歷時 36天，變現資金27.88億元，為中國鐵物化解此次債券兌付危機，推進實施主輔分離，減少低效供給，優化資產結構，實現精干主體、瘦身強體提供了有力支持。拉響債券兌付危機警報中國鐵物是我國特 大型供應鏈服務企業集團，企業營業收入和規模居行業前列。近年來，受油品銷量下降及價格下跌、剝離子公司及控制風險敞口業務規模等 影響，中國鐵物資產規模大幅下降，其他應收款大幅增加，資金回收壓力增大。2016年4月11日，中國鐵物公告稱，為保護投資者利益，申請168億元債務融資工具暫停交易。這168億債務融資工具包含了 9只債券，其中在2016年內兌付的6只，金額共計68億元。
 

　　借助產權市場變現存量資產
 

　　2016年7月4日，中國鐵物在重慶聯交所掛牌處置成都泰博置業有限公司100%股權及19.73億元股東債權，掛牌總金額27.88億元。
 

　　成都泰博置業有限公司，于2013年由央企中國鐵物旗下的北京 中鐵泰博房地產開發有限公司和中國鐵物成都有限公司投資組建，注冊資本4.776億元。截至2016年5月，公司總資產27.88億元。相關資料顯示，作為中國鐵物旗下資產，位于成都二仙橋片區的泰博理想城是其目前正在開發項目中規模最大的一個。2012年，中國鐵物與成都市成華區簽署戰略合作協議以來，中國鐵物已投資20億元對二仙橋約404畝地塊進行整理，凈用地約221畝。成都泰博置業成立后承繼了該地塊整理投資權利、義務及責任。2015年泰博理想城開工建設，涵蓋住宅、商業、寫字樓、酒店等多種物業類型，是成都東中 環體量最大、業態最豐富、配套最完善的超級綜合體。
 

　　36天變現資金27億元
 

　　為實現轉讓方資產快速變現的目標，重慶聯交所圍繞“保合規、 搶時間、促交易”，參與了該項目策劃包裝、營銷推介、交易簽約等全過程，牢牢把控交易流程的時間節點，全力促成項目順利成交、價款順利回收。重慶聯交所工作人員多次赴成都與相關各方召開現場工作會，協助轉讓方分析策劃、準備資料，為各種可能出現的情況提出建議、準備預案，并為轉讓方設計了網絡競價動態報價方式確定受讓方的方案。在合規的前提下，對交易程序進行優化，在掛牌期內同步 進行意向受讓方資格確認、保證金繳納、網上競價等，確保項目在掛牌期滿后首個工作日即可確定受讓方，為中國鐵物盡快回籠資金、兌付債券爭取時間。
 

　　2016年7月29日掛牌期滿當日，四川金海鼎盛實業有限公司經 網絡動態報價，成為該項目受讓方。8月9日，轉讓方順利收回全部 價款。4天后，中國鐵物發布公告，宣布債券兌付危機解除。
 

　　中國鐵物借助產權市場快速變現資產、成功化解債券兌付危機的路徑受到了市場高度關注。中國鐵物通過加大資產處置力度，為整合優化內部資源、做強做優主業、提升業務運行效率和質量、提高供給側質量創造了條件。重慶聯交所集團規范高效運作，歷時36天，助力中國鐵物化解危機，得到了中國鐵路物資總公司集團領導的高度認可。

轉自中國企業國有產權交易機構協會官網《產權研究-經驗分享欄目》