本期為大家?guī)碇貞c聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所提供的關(guān)于“變現(xiàn)存量資產(chǎn)”的典型案例。
 

　　中國鐵物36天回籠資金27億元
 

　　2016年8月13日，中國鐵路物資總公司發(fā)布公告，已成功兌付 5-8月集中到期的6期68億元債券，支付債券本息70.46億元，未發(fā)生一起違約事件和延期兌付的情形。業(yè)內(nèi)人士指出，此次危機的成功化解極大地提升了債券市場的信心，對整個債券市場的穩(wěn)定發(fā)展起到 了十分關(guān)鍵的作用。
 

　　8月9日，在重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所全力以赴推進下，中國鐵物所屬的成都泰博置業(yè)有限公司100%股權(quán)及19.73 億元股東債權(quán)，歷時 36天，變現(xiàn)資金27.88億元，為中國鐵物化解此次債券兌付危機，推進實施主輔分離，減少低效供給，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)精干主體、瘦身強體提供了有力支持。拉響債券兌付危機警報中國鐵物是我國特 大型供應鏈服務企業(yè)集團，企業(yè)營業(yè)收入和規(guī)模居行業(yè)前列。近年來，受油品銷量下降及價格下跌、剝離子公司及控制風險敞口業(yè)務規(guī)模等 影響，中國鐵物資產(chǎn)規(guī)模大幅下降，其他應收款大幅增加，資金回收壓力增大。2016年4月11日，中國鐵物公告稱，為保護投資者利益，申請168億元債務融資工具暫停交易。這168億債務融資工具包含了 9只債券，其中在2016年內(nèi)兌付的6只，金額共計68億元。
 

　　借助產(chǎn)權(quán)市場變現(xiàn)存量資產(chǎn)
 

　　2016年7月4日，中國鐵物在重慶聯(lián)交所掛牌處置成都泰博置業(yè)有限公司100%股權(quán)及19.73億元股東債權(quán)，掛牌總金額27.88億元。
 

　　成都泰博置業(yè)有限公司，于2013年由央企中國鐵物旗下的北京 中鐵泰博房地產(chǎn)開發(fā)有限公司和中國鐵物成都有限公司投資組建，注冊資本4.776億元。截至2016年5月，公司總資產(chǎn)27.88億元。相關(guān)資料顯示，作為中國鐵物旗下資產(chǎn)，位于成都二仙橋片區(qū)的泰博理想城是其目前正在開發(fā)項目中規(guī)模最大的一個。2012年，中國鐵物與成都市成華區(qū)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議以來，中國鐵物已投資20億元對二仙橋約404畝地塊進行整理，凈用地約221畝。成都泰博置業(yè)成立后承繼了該地塊整理投資權(quán)利、義務及責任。2015年泰博理想城開工建設，涵蓋住宅、商業(yè)、寫字樓、酒店等多種物業(yè)類型，是成都東中 環(huán)體量最大、業(yè)態(tài)最豐富、配套最完善的超級綜合體。
 

　　36天變現(xiàn)資金27億元
 

　　為實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方資產(chǎn)快速變現(xiàn)的目標，重慶聯(lián)交所圍繞“保合規(guī)、 搶時間、促交易”，參與了該項目策劃包裝、營銷推介、交易簽約等全過程，牢牢把控交易流程的時間節(jié)點，全力促成項目順利成交、價款順利回收。重慶聯(lián)交所工作人員多次赴成都與相關(guān)各方召開現(xiàn)場工作會，協(xié)助轉(zhuǎn)讓方分析策劃、準備資料，為各種可能出現(xiàn)的情況提出建議、準備預案，并為轉(zhuǎn)讓方設計了網(wǎng)絡競價動態(tài)報價方式確定受讓方的方案。在合規(guī)的前提下，對交易程序進行優(yōu)化，在掛牌期內(nèi)同步 進行意向受讓方資格確認、保證金繳納、網(wǎng)上競價等，確保項目在掛牌期滿后首個工作日即可確定受讓方，為中國鐵物盡快回籠資金、兌付債券爭取時間。
 

　　2016年7月29日掛牌期滿當日，四川金海鼎盛實業(yè)有限公司經(jīng) 網(wǎng)絡動態(tài)報價，成為該項目受讓方。8月9日，轉(zhuǎn)讓方順利收回全部 價款。4天后，中國鐵物發(fā)布公告，宣布債券兌付危機解除。
 

　　中國鐵物借助產(chǎn)權(quán)市場快速變現(xiàn)資產(chǎn)、成功化解債券兌付危機的路徑受到了市場高度關(guān)注。中國鐵物通過加大資產(chǎn)處置力度，為整合優(yōu)化內(nèi)部資源、做強做優(yōu)主業(yè)、提升業(yè)務運行效率和質(zhì)量、提高供給側(cè)質(zhì)量創(chuàng)造了條件。重慶聯(lián)交所集團規(guī)范高效運作，歷時36天，助力中國鐵物化解危機，得到了中國鐵路物資總公司集團領導的高度認可。

轉(zhuǎn)自中國企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)協(xié)會官網(wǎng)《產(chǎn)權(quán)研究-經(jīng)驗分享欄目》