2016年12月12日，青島慧博置業有限公司90%股權、青島慧成置業有限公司90%股權、青島慧典置業有限公司90%股權、青島慧鼎置業有限公司90%股權、青島慧杰置業有限公司90%股權、青島慧聯置業有限公司90%股權、青島慧泰置業有限公司90%股權及債權轉讓項目在青島產權交易所(以下簡稱青交所)圓滿完成。項目最終以4184億元高溢價成交，其中股權增值84億元，增值率高達13041%。

　　一、項目背景

　　7家公司成立于2013年，均為青島城市建設投資(集團)有限責任公司(以下簡稱城投集團)下屬全資子公司，營業范圍均為地產開發經營，旅游項目及旅游資源的開發、建設，酒店管理，房屋租賃和銷售。7家公司的主要資產為土地，位于青島市紅島經濟開發區，土地面積7476萬平方米。城投集團擬轉讓7家公司各90%股權，并要求收回債權27億元。

　　二、項目操作

　　1.科學制訂轉讓方案，保障交易合規開展

　　鑒于該項目金額較大、情況較為復雜，在項目掛牌前，青交所嚴格按照相關業務制度，積極與轉讓方溝通，協助轉讓方制定產權轉讓方案及公告披露內容事項，解決本項目面臨的難點問題。

　　首先，因7家公司處于同一地塊，必須將7個標的捆綁轉讓;而7個公司在交易系統里面又不能簡單合并，必須作為獨立的項目分別出現。為解決這個問題，在制定轉讓方案時，青交所建議轉讓方對7個標的提出同一交易條件，即“意向受讓方申請受讓本標的同時，需申請另外6個標的的股權”，從而解決標的打包轉讓的問題。

　　其次，轉讓方希望在轉讓股權的同時，收回轉讓方對標的企業的借款。青交所建議轉讓方在轉讓方案中對借款、抵押、土地閑置情況及其他不確定因素進行充分披露;為保證在股權轉讓的同時完成償債，建議將債權價值合并到每個項目的轉讓底價中，股權和債權都通過產權交易所結算。

　　2.精準推介，全力挖掘優質受讓方

　　近年來，各級國有企業積極響應中央調控房地產市場的政策，對地方項目整合重組的步伐明顯加快。青交所的此類交易項目逐漸增多，受到全國大型房地產企業的廣泛關注。青交所通過完善業務規則、提升信息化水平等方式，主動提升服務能力，完善平臺服務功能，建立了豐富的投資人資源庫。

　　中國產權交易資本市場經典案例案例45青島城市建設投資集團7家公司股權及債權轉讓項目7家公司所處地塊地處青島市高新技術開發區，升值潛力巨大。從預披露開始，青交所便利用網站、微信公眾號等多種渠道對項目進行重點推介，全力挖掘優質受讓方，為項目高溢價成交奠定基礎。

　　3.精心組織，持續提升交易效能

　　項目掛牌期間，先后有10多家意向受讓方到青交所查閱項目資料、咨詢相關問題，青交所均予以悉心解答。公告期滿，項目征集到多家具備雄厚實力的意向受讓方。掛牌結束，萬科、融創、保利、新城按時交納保證金，進入競價環節。2016年12月12日，在青交所的精心組織下，7家公司項目網絡競價激烈進行。最終，經過15小時100多次的報價，新城成功競得7家公司的股權，成交價格4184億元，股權增值84億元，增值率高達13041%。

　　三、項目效果

　　從整體上看，7家公司90%股權最終以4184億元高溢價成交，為青交所近年來增值額最高、成交價最高的轉入項目。這一結果大大超出轉讓方的預期，為轉讓方超額收回了投資。

　　在該項目中，青交所通過完善的交易制度對業務進行全流程規范，對投資人進行精準推介，利用合理的交易模式推動項目取得良好的交易效果，充分體現了交易市場強大的市場功能。